人保VS平安,谁是当之无愧的最佳财险公司？

在中国，中国人民保险集团（简称“人保”，PICC）和中国平安保险（集团）股份有限公司（简称“平安”）都是领先的财产保险（财险）公司，它们都位列全球财产险公司排名前列。要说“谁最好”，并没有一个绝对的答案，这取决于您衡量“好”的标准是什么。
以下是人保和平安在财险方面的主要特点和比较：
"中国人民保险集团 (PICC - 人保)"
1. "规模优势"：通常被认为是中国最大的财险公司，市场份额领先。其综合实力雄厚，不仅财险业务强大，寿险、资产管理等业务也极其庞大。 2. "网点覆盖"：拥有极其广泛的线下网点和代理人队伍，尤其是在县域及以下地区，覆盖面非常广，方便客户办理业务。 3. "品牌信誉"：作为中国保险业的“老大哥”，品牌历史悠久，国民认知度高，给人以稳重、可靠的印象。 4. "产品种类"：提供全面的财险产品，涵盖车险、企财险、家财险、工程险、责任险、信用保证保险等，尤其在家财险、企财险等领域有传统优势。 5. "服务"：依托庞大的网络，提供相对便捷的线下服务，但在线上服务和理赔效率方面，近年来也在不断追赶。
"中国平安保险 (Ping An - 平安)"
1. "综合实力"：作为中国领先的金融保险集团，平安

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我统计了从2015年到2024年，十年间，四家保险公司财险业务的数据。

在下面的表格中，可以看到，十年间，财险保费增长最快的是太保，增长113%。平安和人保紧随其后，都接近翻倍。而太平增速最低，只有76%.

当然，离开利润来谈销售，有一点耍流氓。我之前的企业，经常干亏钱去冲销售的事情，就是为了完成销售目标。

所以我在表格下面也放上了最近几年的综合成本率。结合成本率这个数字，我们看到：

1. 太平在过去八年里，有5年综合成本率都是最差的。可以说是用最高的成本，获得了最低的增速。毫无疑问过去十年，太平财险的表现是明显落后的。

2. 太保可以说是以中游的利润，获得了最高的增速。

3. 人保这几年从来没有利润垫底，但是也获得了较高的增速。非常稳健。

4. 粗略看来，人保、平安、太保的财险都比较好。

车险增速？

作为财险绝对大头的车险，从下面统计表中可以看出：

1. 平安车险的增幅远超同行，达到十年累计增长70%。过去九年中有5年的增幅都是第一。

2. 人保依然很稳健，没有一年的增幅是第一（倒是有2次倒数第一），但是最后总增幅第二，达到46%。

同时，我们还是要同时看下利润，不能光看销售，从下表中可以看到：

1、平安虽然拿到了最高的70%的增速，但是它最近几年的成本，其实比太保还要更优一些。平安在车险上确实做得优秀，并不是纯粹靠牺牲利润抢占市场的。

2、过去8年，人保车险每一年的利润都是最好的，优势非常明显。

当一个企业，他的利润长期都比同行更优的时候，他一定是有一些护城河的。可能说不清道不明，但是一定有点什么东西。这不光类似于巴菲特说的关于高ROE企业的名言，从我不多的十几年的商业经验来说，也是这样。

车险上最近几年的表现，平安和人保，确实高出太保一截。

非车险？

可以看出：

1. 平安的增幅倒数第一，过去十年平安在车险中发力很猛，拿到增幅第一，非车险却是落后的。

2. 太保非车险很猛，增幅达到378%。当然基数小一些。

3. 人保依然还是那么平稳，一次增幅第一都没有拿过，增幅211%。虽然增幅和平安相当，但是毕竟人保的体量大了一倍。

非车险的比较相对复杂一些，因为非车险的划分各部相同，只有个别险种可以横向比较。这里我就不比较他们的利润率了。

车险占比？

结合之前提到的，平安车险发力猛，但是非车险增速垫底，最后目前平安的车险占比高达69%，是最高的。太保由于非车险增速遥遥领先，它的车险占比最低53%。人保也是较低，只有55%。

而所有公司的车险占比都是在逐年降低的。

至于车险占比高是好还是不好，我个人认为，过于依赖单一业务，风险是更大的。

由于财险的所有细项中，只有车险可以拉出来横向对比，其他细项都不能，比如责任险、农险等，我都没办法拉出来做横向比较。只能是同一个保险公司的不同时间去比较。

为什么车险增速远不如非车险增速？

车险增速最高的平安，增速70%。非车险是太保，增速378%。这是5倍多的差距。

差距之所以这么大，是因为：车险的渗透率已经到顶了。

交强险是100%的车辆都要交的，商业车险也是绝大部分人会交的，据说80%甚至90%以上的车辆都交了商业车险。再提高，已经无空间。

所以车险想要提高，就只有两条路：1. 涨价。2. 车辆保有量的提高。

而过去一二十年，交强险的基础保费一直固定在950元，没有变。商业车险甚至近十年还是下降的。

车险保费的增加，主要来自于我国机动车保有量的提高，我简单看了下机动车的保有量，在过去十年，总增长率大概是50%多一些，人保车险总增速是43%，太保43%，平安70%。可以说基本一致。

那么我国机动车保有量还有多少的上升空间，我看过一些判断，近些年还能以一定的比例上升。

但是总有一天会到顶。到那个时候，车险保费上升的唯一可能，就是涨价了。

而非车险就不一样了，不光价格可以涨，渗透率也肯定远不到天花板。

我们以非车险上涨幅度最大的太保为例：

可以看到非车险中体量最大的责任险，过去九年，增长了7倍。农业险，增长了16倍。增幅远远大于车险。

用太保非车险的例子，可能不太好，毕竟十年前它的基数太低。那么我再用人保的例子看一下，十年前它的基数不算低了。

可以看到，目前人保非车险的第一大险种，意外伤害及健康险9年总涨幅4.5倍左右，也是远超车险。如果算9年上涨的总金额，我算了一下，人保车险上涨931亿，意外伤害及健康险上涨826亿，几乎可以做到旗鼓相当了。

所以再回到之前的那个问题，车险占比高是好还是不好？这里给出了另外一个角度。非车险的上涨空间远大于车险。

目前谁是最好的财险公司？

可以看到，关于人保：

1. 意外伤害及健康险是非车险的第一大险种，但是保险业务几乎不赚钱。

2. 农业险，作为非车险第二大险种是赚钱的。但是责任险第三大险种，也几乎不赚钱。

人保车险成本最优，但是车险的占比逐年下降，增速不及平安。非车险未来增长空间大，但是非车险，人保又不怎么赚钱。

再来看平安，平安的第一大非车险险种责任险也是不赚钱的。其他非车险险种还可以，能赚钱。

平安的车险占比是最大的，增速最快，但是成本一直不如人保。

那么在财险上，究竟谁更好？坦白说，人保和平安，难分伯仲。

1. 车险：人保成本优，平安增速快。但是今年平安增速的优势开始变小。近五年两者的增速差距都在1%之内。车险，我觉得人保更好。能保持连续这么多年成本最优，非常优秀。（太保则是在体量小这么多的情况下，最近几年的车险保费增速居然没有跑赢人保。）2025年中报，平安车险的综合成本率95.5%，人保车险94.2%，你低，我更低。人保仍然领先。

2. 非车险：人保占比大，平安成本粗略看下来更好一些。近几年总体增速相当。大家都有机会。

总体感觉，人保非常稳健。平安则总给人希望的感觉，总感觉他能做一票。